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Mise à jour: Stock de Walt Disney (NYSE: DIS) acquis de 58% au cours des cinq dernières années



En règle générale, l'objectif de la sélection de titres active est de rechercher des sociétés offrant des rendements supérieurs à la moyenne du marché. Et bien que la sélection d’actions active comporte des risques (et nécessite une diversification), elle peut également générer des rendements excédentaires. Par exemple, le prix de l’action The Walt Disney Company ( NYSE: DIS ) a augmenté de 58% au cours des 5 dernières années, dépassant nettement le rendement du marché d’environ 38% (sans tenir compte des dividendes ). Toutefois, les rendements les plus récents n’ont pas été aussi impressionnants, l’action n’ayant enregistré qu’un rendement de 32% l’an dernier, dividendes compris.
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Il est indéniable que les marchés sont parfois efficaces, mais les prix ne reflètent pas toujours les performances commerciales sous-jacentes. En comparant le bénéfice par action (EPS) et l'évolution du cours de l'action au fil du temps, nous pouvons avoir une idée de la façon dont l'attitude des investisseurs à l'égard d'une entreprise s'est modifiée au fil du temps.
Au cours des cinq années de croissance du cours de l’action, Walt Disney a enregistré une croissance de son bénéfice composé par action (EPS) de 18% par an. Cette croissance du BPA est supérieure à la hausse annuelle moyenne du cours de l’action de 9,6%. Il semble donc que le marché soit devenu relativement pessimiste à l’égard de la société.
Vous pouvez voir l'évolution de l'EPS au fil du temps dans l'image ci-dessous (cliquez sur le graphique pour voir les valeurs exactes).
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En plus de mesurer le rendement du cours des actions, les investisseurs devraient également prendre en compte le rendement total pour les actionnaires (RTA). Le TSR intègre la valeur de toute scission ou augmentation de capital actualisée, ainsi que de tout dividende, en supposant que les dividendes sont réinvestis. On peut soutenir que le TSR donne une image plus complète du rendement généré par un stock. Il se trouve que le RTA de Walt Disney pour les 5 dernières années était de 70%, ce qui dépasse le rendement du cours de l’action mentionné précédemment. Et rien ne sert de supposer que les paiements de dividendes expliquent en grande partie la divergence!
Nous avons le plaisir d’annoncer que les actionnaires de Walt Disney ont obtenu un rendement total de 32% sur un an. Cela inclut le dividende. C’est mieux que le rendement annualisé de 11% sur une demi-décennie, ce qui implique que la société s’est améliorée récemment. Dans le meilleur des cas, cela pourrait laisser entrevoir un véritable élan commercial, ce qui signifie que le moment est peut-être bien choisi pour aller plus loin. La plupart des investisseurs prennent le temps de vérifier les données relatives aux opérations d'initiés. Vous pouvez cliquer ici pour voir si des initiés ont acheté ou vendu.
Mais remarque: Walt Disney n'est peut-être pas le meilleur stock à acheter . Jetez donc un coup d'œil à cette liste gratuite d'entreprises intéressantes présentant une croissance des bénéfices passée (et des prévisions de croissance supplémentaires).
Veuillez noter que les rendements du marché cités dans cet article reflètent les rendements moyens pondérés du marché des actions actuellement négociées sur les bourses américaines.
Notre objectif est de vous proposer une analyse de recherche ciblée à long terme, fondée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces d'entreprises ou de données qualitatives sensibles aux prix.

Si vous remarquez une erreur qui nécessite une correction, veuillez contacter l'éditeur à l'adresse editorial-team@simplywallst.com . Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Cela ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ni de votre situation financière. Simply Wall St n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci d'avoir lu.
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