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Les conglomérats américains voient une hausse des coûts d'emprunt



NEW YORK (Reuters) – Walt Disney Co ( DIS.N ), JPMorgan Chase & Co ( JPM.N ) et United Parcel Service Inc ( UPS.N ) faisaient partie des sept grandes sociétés américaines qui ont accepté une forte augmentation de leurs coûts d'emprunt pour émettre des obligations jeudi, alors que l'épidémie de coronavirus faisait bouillir les marchés du crédit.
Les sociétés, qui comprenaient également Citigroup Inc ( CN ), Morgan Stanley ( MS.N ), Northrop Grumman Corp ( NOC.N ) et MetLife Inc ( MET.N ), ont permis d'amasser un total de 18,6 milliards de dollars grâce à l'émission de titres de première qualité. obligations, selon les données IFR de Refinitiv.
Disney a émis cinq nouvelles obligations, dont un prêt de 1,25 milliard de dollars sur 10 ans dont le prix était de 270 points de base pour les bons du Trésor américain avec un rendement de 3,8%. À titre de comparaison, Disney a levé 2 milliards de dollars en septembre avec une prime de seulement 70 points de base et un rendement d'environ 2,2%.
Les coûts d'emprunt plus élevés indiquent que la tension persiste sur les marchés du crédit, malgré les efforts des gouvernements et des banques centrales pour soutenir le système financier. La Réserve fédérale américaine a pris une série de mesures au cours des deux dernières semaines pour augmenter la liquidité, y compris la réduction des coûts d'emprunt à près de zéro et le lancement d'achats d'actifs à grande échelle.
Le nouveau coronavirus a infecté plus de 200 000 personnes dans le monde mais pourrait en être à ses débuts aux États-Unis. Il a incité de nombreux pays à ordonner aux entreprises de fermer et de restreindre les mouvements de populations entières pour limiter sa propagation.
JPMorgan a levé 2,5 milliards de dollars avec une prime de 340 points de base, contre 100 points de base en novembre sur une dette d'une durée similaire, bien que ne valant que 750 millions de dollars.
United Parcel Service a vu la prime de sa dette envers les bons du Trésor américain grimper à 335 points de base, contre 85 points de base en août.
Citigroup a émis une dette d'une durée de 21 ans, plus longue que tout ce qu'elle a émis en au moins 12 mois, selon les registres IFR de Refinitiv. La dette de 2041 représentait une prime de 350 points de base par rapport aux bons du Trésor américain, contre 90 points de base pour la dette arrivant à échéance en 2031 en janvier.
Morgan Stanley a levé 2 milliards de dollars de dettes qui viennent à échéance en 2051, une durée également plus longue que tout ce que la banque a émis au cours des 12 derniers mois. La dette a été émise avec une prime de 375 points de base contre 92 points de base pour un contrat de dette à 5 ans en juillet.
Les deux autres émetteurs, Northrop Grumman et MetLife, ont exploité le marché des titres de créance de qualité pour la première fois en plus d'un an afin de lever respectivement 2,25 milliards et 1 milliard de dollars, selon Refinitiv IFR.
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