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4 stocks de pétrole s'écraser sur les Saoudiens & # 039; Poussez pour pomper plus d'huile


L'Arabie saoudite augmente encore les enjeux dans son plan visant à augmenter la distribution mondiale de la production de pétrole, avec les dernières nouvelles du week-end selon lesquelles le pays prévoyait d'augmenter encore sa production de pétrole en mai, ajoutant 600 000 barils à son augmentation prévue de 43% des exportations à partir du 1er avril.
À l'heure où nous écrivons, les contrats à terme sur le brut Brent sont en baisse de 10,3% à 22,37 $ le baril, tandis que les prix du brut américain sont tombés en dessous de 20 $. Les contrats à terme sur le brut dans l'ouest du Texas sont en baisse de 7,3% et menacent de tomber aux niveaux les plus bas depuis plus de 20 ans.
Et cela a des stocks dans divers sous-secteurs de l'industrie de l'énergie en forte baisse:
À la clôture du 30 mars. Source: Yahoo!
La grande vente d'aujourd'hui a été déclenchée par le plan de l'Arabie saoudite d'ajouter encore plus de pétrole au marché en mai, en plus d'une énorme augmentation de la production et des exportations qui devrait commencer cette semaine. Les stocks mondiaux augmentent déjà, la demande diminuant fortement en raison de restrictions de voyage qui ont stoppé les voyages mondiaux. Des centaines de millions de personnes dans le monde travaillent soit à domicile, en congé ou maintenant (ou seront bientôt) au chômage alors que de vastes pans de l'économie mondiale sont arrêtés pour freiner la propagation du COVID-19.
Source de l'image: Getty Images.
Le résultat: les marchés mondiaux du pétrole sont sur le point d'être complètement inondés. Selon les estimations, la demande mondiale de pétrole devrait baisser de 20 millions de barils par jour. Pour le contexte, c'est l'équivalent de toute la production de pétrole de l'Arabie saoudite et de la Russie:
 Tableau de production de pétrole brut de la Russie "src =" https://g.foolcdn.com/ image /? url = https% 3A% 2F% 2Fmedia.ycharts.com% 2Fcharts% 2Fc66fd8b66fe3559bd45e24f0a7cab488.png & w = 700 "/> </a> <br /> <a href= Russie Production de pétrole brut données par .
Et c'est avant que les deux pays ne lancent leur guerre pour la domination mondiale du pétrole.
L'Arabie saoudite semble être déterminée à jouer un long match ici, sans aucune indication que le pays va dépendre de ses efforts pour bouleverser le pétrole mondial Comme le montre le graphique ci-dessus, l'Arabie saoudite et la Russie ont modéré leur production de pétrole au cours des dernières années pour stabiliser les prix, tandis que les producteurs américains ont fortement augmenté leur production.
Ces jours sont presque assurément révolus, et cela a mis toute l'industrie pétrolière et gazière des États-Unis au courant. Et pour être clair, je ce ne sont pas seulement les producteurs de pétrole indépendants en danger . Les producteurs seront probablement le premier sous-secteur à chuter, car les plus faibles et les plus endettés consomment leurs réserves de liquidités et de liquidités dans les mois à venir.
Une fois que les producteurs seront à court d'argent, les entreprises qui fournissent des services aux producteurs commenceront à rencontrer des problèmes similaires. Peu importe la fermeté d'un contrat; un accord de prise ou paiement de 10 ans avec un producteur de pétrole ne vaut pas le papier sur lequel il est imprimé lorsque le producteur est insolvable. Ce ne sont pas seulement les entreprises du pétrole onshore qui sont en danger. Même les fournisseurs de services offshore tels qu'Oceaneering International pourraient voir la demande baisser, les producteurs réduisant leurs coûts partout où ils le peuvent.
Lorsque vous commencez à regarder l'ensemble de la chaîne de valeur du pétrole et du gaz, il est difficile de trouver beaucoup de choses à aimer en ce moment. Il y a une incertitude énorme au-delà d'un simple fait: l'industrie pétrolière américaine ne peut pas survivre avec 20 $ de pétrole. Même si l'Arabie saoudite devait reculer sur ses plans visant à inonder les marchés mondiaux et à stimuler la production américaine et autre marginale, la forte baisse de la demande de pétrole à elle seule (selon les estimations, nous verrons une baisse de 20 millions de barils par jour cette année ) maintiendra les prix bas pendant un certain temps.
Dans l'état actuel des choses, les investisseurs feraient bien d'éviter tous les secteurs pétrolier et gazier de l'industrie énergétique. Bien qu'il semble y avoir des opportunités, il y a un risque énorme qui, je pense, dépasse de loin la probabilité de choisir des gagnants à ce stade. En outre, il existe de nombreux autres titres en dehors de l'industrie de l'énergie qui offrent de bien meilleurs profils de risque / rendement.
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* Le conseiller en valeurs mobilières revient le 18 mars , 2020

Jason Hall n'a de position dans aucun des stocks mentionnés. Le Motley Fool recommande Oceaneering International et Targa Resources. Le Motley Fool a une politique de divulgation .

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