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3 actions à acheter avant de recommencer à verser des dividendes


Les dividendes sont de nouveau sous les projecteurs maintenant que les fonds du marché monétaire rapportent pratiquement le même rendement que l'argent que vous cachez sous votre matelas. Même les investisseurs de croissance commencent à se réchauffer vers certaines actions productrices de revenus, mais qu'en est-il de certains des noms qui ont chuté depuis la suspension de leurs distributions trimestrielles?
Front Yard Residential (NYSE: RESI ) Tanger Factory Outlet Centers (NYSE: SKT) et Six Flags Entertainment (NYSE: SIX) sont trois entreprises qui ont cessé de verser des dividendes lorsque nous avons frappé la crise du COVID-19 plus tôt cette année. Les trois actions se négocient fortement en 2020, en grande partie parce que les paiements ont été annulés. Tous, sauf un, ont également subi de graves répercussions sur leurs activités réelles, mais l'économie montrant des signes de rebond, il ne faudra peut-être pas longtemps avant que les distributions ne reviennent. Les rendements seront assez élevés s'ils peuvent revenir à leurs taux de dividende antérieurs étant donné les cours des actions beaucoup plus bas. Dimensionnons les trois investissements et examinons ce qu'ils rapporteraient s'ils s'en tenaient toujours à leurs derniers décaissements trimestriels standard.
Source de l'image: Getty Images.
Il y a une tendance à la banlieue en cours, avec des gens fuyant New York et d'autres foyers métropolitains pour en avoir plus pour leur argent résidentiel dans les banlieues. Avec des gens qui travaillent, apprennent et socialisent à la maison, c'est logique. Il y a des sociétés immobilières qui profitent de cette tendance en achetant une tonne de propriétés dans des marchés suburbains attrayants et en les louant.
Invitation Homes (NYSE: INVH) and American Homes 4 Rent (NYSE: AMH) sont les deux principaux acteurs de ce créneau, avec des portefeuilles de 79 256 et 53 000 logements, respectivement. Cependant, les meilleurs foyers d'invitation pour chiens de banlieue génèrent actuellement 2,1%, et American Homes 4 Rent ne paie qu'un tiers de ce montant à ses parties prenantes. C'est là qu'intervient Front Yard Residential.
Front Yard Residential est un acteur relativement plus petit, avec environ 15 000 maisons. Le loyer moyen qu'il perçoit par logement est également inférieur à celui d'Invitation Homes et d'American Homes 4 Rent car il vise un peu moins cher sur le marché locatif. Cependant, il payait 0,15 $ par action tous les trois mois avant de suspendre ses paiements plus tôt cette année – un taux qui se traduirait par un rendement de 6,2% sur la base de la clôture de jeudi.
Front Yard Residential ne souffre pas de la pandémie. Ses collections de loyers d'août se situent à 99% de la moyenne historique. Les taux d'occupation sont en hausse avec la migration vers les banlieues. Les paiements de Front Yard Residential se sont arrêtés parce qu'il a conclu un accord pour être acquis, mais cette combinaison a été annulée le mois dernier. Front Yard Residential est de nouveau un single en plein essor, et en tant que REIT fonctionnant avec des fonds d'exploitation ajustés, elle devrait être de retour avec un rendement généreux.
La vente au détail de briques et de mortier est en difficulté et, comme la plupart des exploitants de centres commerciaux, Tanger Factory Outlet Centers a dû fermer ses propriétés à la mi-mars lorsque la pandémie a mis un terme à l'économie. La plupart de ses centres commerciaux sont maintenant ouverts et les acheteurs reviennent. Tanger a révélé le mois dernier que les niveaux de trafic s'étaient améliorés à 85% des niveaux d'il y a un an en juillet, et que les niveaux de trafic étaient plus proches de 90% pour les magasins qui étaient ouverts plus longtemps.
La dernière distribution trimestrielle de la FPI est venue en avril à 0,358 $ l'action, un taux qui se traduirait par un rendement énorme de 25,8% basé sur le prix de jeudi. Ne soyez pas trop excité.
À son apogée, Tanger attirait 181 millions de visiteurs annuels dans ses centres commerciaux. Les choses sont difficiles en ce moment. Beaucoup de ses locataires sont en train de fléchir, et si les collections locatives se sont améliorées tout au long de l'été, il va y avoir un bouleversement au sein des propriétés. Tanger décrit cela comme une opportunité d'améliorer sa composition de locataires, mais cela pourrait être une transition délicate. Nous sommes également en récession, mais c'est là que l'accent mis par Tanger sur les centres de vente des grandes marques devrait mieux résister que les exploitants de centres commerciaux traditionnels.
Cet été a été perdu pour les exploitants de parcs d'attractions. Personne ne gère autant de paradis régionaux à sensations fortes que Six Flags, et il en paie naturellement le prix. Certains de ses parcs n'ont pas encore rouvert, et les normes de distanciation sociale de ceux qui ont déverrouillé leurs tourniquets exigent un nombre d'invités inférieur à celui de la saison dernière.
Six Flags est le seul nom de cette liste qui n'est pas une FPI , mais il offrait un dividende important pour suivre son rival le plus proche qui fonctionne comme une société en commandite. Sa dernière distribution normale augmentait son taux trimestriel à 0,83 $ l'action, ce qui équivaudrait à un rendement de 14,9%.
Ce sera une année de fortes baisses de revenus et de déficits profonds, mais l'industrie se réinitialise généralement chaque année. La plupart des attractions fermées de Six Flags ferment après la haute saison estivale et Halloween, pour rouvrir au printemps de l'année suivante. Beaucoup de choses peuvent arriver d'ici l'été prochain. Si nous nous rapprochons de la normale d'ici l'été prochain, Six Flags reviendra à la rentabilité. Même dans la nouvelle normalité – où l'argent est serré et les gens ne voyagent pas – Six Flags ne doit pas nécessairement échouer, car en tant qu'acteur régional, il attire la plupart de son public sur le marché local. Les personnes optant pour des séjours ou profitant de promotions importantes sur les abonnements de saison devraient être de retour l'été prochain. Ses créanciers ont montré une volonté de travailler avec Six Flags tout au long de cette période difficile.
Il peut s'écouler des mois à un an avant que les entreprises ne reviennent à leurs paiements, et plus particulièrement dans les cas de Tanger et Six Flags , cela pourrait prendre quelques années avant de pouvoir s'approcher raisonnablement des tarifs de distribution de l'an dernier. Cependant, les investisseurs qui attendent sur la touche le retour des dividendes voudront peut-être envisager de sauter le pas pour entrer avant que l'inévitable reprise ne se produise.
10 actions que nous aimons mieux que les Tanger Factory Outlet Centers
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Rick Munarriz possède des actions des American Homes 4 Rent et Tanger Factory Outlet Centers. The Motley Fool recommande les centres d'usine Tanger. Le Motley Fool a une politique de divulgation .

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